好久没有看书了，昨晚熬夜读了曾经的期货大牛刘强（斯人已去）所著的书籍。
全书的主题就是解读《股票作手回忆录》这本经典的投机著作，而且刘强也是把利弗莫尔作为自己的偶像或者榜样。
遗憾的是二人的结局却是。。。
而且它们都喜欢做空。。。
读后感：
1. 如何区分投机与赌博
它们的观点是大格局。认为投机是基于概率，而赌博是基于运气。
先不说期货的杠杆问题，我觉得它们的加倍加仓法（1、2、4、8。。。）就让我觉得这是一种超级危险的方法。即使强哥采取所谓的盈利加仓法，也会很容易再下一次加仓后从盈利变为亏损，甚至爆仓。因为这种加倍押注法需要足够多的利润保险，而当有了足够多的利润时对于保守的投资人来讲也许到了应该兑现利润的时候了，而不是继续加码。
因为加倍押注会让持仓成本快速上升。我想本次股灾中强哥爆仓的根源就是这种危险的加仓法加上杠杆的双重毁灭。
反思自己的最近的两次被套，一次是证券，一次是保险。就是因为没有让盈利状态下才可重仓成为铁的纪律。
不得不单独制定一条新的规则：从标准仓位升级为重仓仓位时，必须有足够多的利润（至少能够抗住1到2个跌停）作为保险！
当然，这个升级过程也是非常保守的，重仓仓位不仅有上限，而且每次加仓的幅度必须低于持有量，而不是那种杀人的加倍押注法。
2. 交易规则的更改风险
通过郑州期货中途更改规则，以此警示。
当然，现在上交所也时不时改一下保证金比例。这对于交易者来说都是系统性风险，对于基本面分析为主的投资者来说到不是太大的影响。
3. 技术分析与K线图
书中结尾基本在讲大户如何通过自己的钱来画K线。
那这是不是就说K线完全没用呢？
我看未必，毕竟广大散户还是看图说话的。
4. 关于媒体
我觉得最有意思的一句话是：某报刊除了日期是真的，其它都是假的。
这就警告我们在阅读各种财经媒体时，缺省的状态应该是——不信任，怀疑的。
更稳妥的策略应该是只吸收关于知识性的东西，而要无视其看多或者看空的各种逻辑分析，要么直接逆向思考。
5. 关于基本面分析
作者在书中通过大户操作一家没有任何重组消息的垃圾公司来证明——基本面分析的无效性，认为只有钱才是推动股价的终极原因。
对于这一点，我作为遵从基本面分析的忠实派，显然要提出反对意见。
首先，这种手法是违法的。就像财务造假一样，不是所有的造假都会被查到。但是反过来讲，也不是所有的股价操纵或者财务造假一定都躲得过有关当局的法眼。
其次，价值投资鼻祖本早就说过股市长期是称重器，短期是投票器。就是说股价短期看是可能跟基本面无关，而更多取决于资金博弈或者恶意操纵，但是放眼到长线，比如一年、两年（当然这在巴菲特看来估计还是短线），股价跟基本面是绝对吻合的。
所以，书中对基本面分析的无效性体现在期货操作中，这是大前提。离开了这个前提，笼统地认为基本面分析无效无疑是犯了根本性的错误。就跟盲人摸到象腿说大象长得就像一根柱子是荒唐可笑的。
最后的思考：
强哥在书中思考为何四起四落的投机大师都摆脱不了最后的悲惨结局呢？
是真的因为规则的改变导致无法适应而得了抑郁症吗？
我要思考的是，既然强哥如此膜拜利弗莫尔，为何自己却没有躲过如此悲惨解决呢？
我想这跟他过于野蛮的操作习惯有很大的关系，也许他应该再读一本本的《聪明的投资者》，或者赛思.卡拉曼的《安全边际》，会告诉你——保守的思维和保守的操作习惯可以救命！
即使在书中他的老师一再告诉他赚得多快不是关键，活得久才是关键。可能他接受了思想，但是在操作层面没有让这种思想落地，一旦操作起来就像十足的赌徒。
总之，作为国内人的著作（我一般不看，实在因为此人因为股票而付出了生命，所以我也还是带着好奇心去读一读），还算值得一读吧。
shannon
Nov 14th, 2015
